Forex Kezdőknek

Mi is az a letét?

A letét az az összeg a kereskedelmi számlán, ami ahhoz szükséges, hogy nyitva tarthassunk egy pozíciót. Ez egyfajta záloga a kereskedőnek arra, hogy bebiztosítsa őt a veszteségek ellen. A letéti számlával nagyobb értékű pozíciókat nyithatunk meg, mint a számlára befizetett tőkeösszeg.

A letéti kereskedés tőkeáttételes alapú kereskedésként is leírható. A legtöbb online forexcég akár kétszázszoros tőkeáttételt is kínál egy mini kontraktusukkal (kötésegységgel) futó számlára. A mini kontraktus nagysága általában 10,000 devizaegységre terjed ki, a 10000 kétszázadrésze pedig 50 devizaegységnek felel meg, azaz a nyitott pozíciókhoz így mindössze 0,5 % letét szükséges. Míg a határidős kontraktusoknál a legtöbb esetben 10 %, a részvényeknél pedig 20-30 % letét szükséges az átlagos befektetőknek, a deviza – vagy forexpiac a legmagasabb tőkeáttételi (leverage) összegeket kínálja.

A számlán a letéti követelményt meghaladó tőke egyfajta védőhálóként szolgál a kereskedőnek. Ha ugyanis a trader veszteségei addig nőnek, hogy a törzsalaptőke a letéti követelmény alá csökken, akkor a védőháló elhasználódott és ez egy további letét elhelyezésére való felhíváshoz (margin call) vezet. Az online forex kereskedelemben a kereskedőnek általában még tőkét kell befizetnie a letéti felhívás előtt, különben bezárják a pozícióját. Mivel a beszüntetés előtt nem adnak felhívást, ebben az esetben inkább a számla likvidálásáról beszélhetünk, amely együtt jár az összes pozíció lezárásával, amint a törzsalaptőke a letéti érték alá süllyed.

Példa:

Az A számla esetében a letéti követelmény az 1 kontraktus méretű pozíciónál 50 USD (dollár). A szabadon felhasználható letét a számla alaptőkéje  mínusz a letéti követelmény  és a spread összege, tehát jelen esetben 500-(50+3) =447.  Tehát a pozíciókat akkor likvidálják, ha az euró/dollár devizapár 447 pipet (pontot) mozdul el a pozíció ellenében.

Miért fontos a letéti követelmény?

A tőkeáttétel „kétélű kard”. Ha helyesen használják, növelheti a befektetések megtérülését és annak gyorsaságát. Ugyanakkor megfelelő kockázatkezelés nélkül gyors és nagymértékű veszteségekhez vezethet. Vegyük a következő példát:

A számlák kezdeti feltételei megegyeznek, kivéve, hogy az A számlán egy kontraktus letéti követelmény 50 USD (dollár), míg a B számlán 200 USD.

Szabadon felhasználható letét = a számla alaptőkéje mínusz a letéti követelmény és a spread összege szorozva a kontraktusok számával.

Egyszerre megnyitható kontraktusok maximális száma = alaptőke / (letéti követelmény + spread)

Az A számlán, 1 kontraktus pozícióhoz a szabadon felhasználható letét 500 – (50+3)=447, tehát a számlát 447 pip pozícióval szembeni elmozdulás esetén likvidálják. A maximális kontraktusok száma (500/(50+3))=9, a szabadon felhasználható letét pedig 500-(50+3)*9=23USD a 9 kontraktusra. Amint az euró/dollár árfolyam 23/9=3 pontot mozdul a pozíció ellenében, nem lesz elegendő letét és az A számlát likvidálják.

A B számlán 1 kontraktus értékű pozícióhoz a felhasználható letét 500-(200+3)=297, tehát a számlát az euró/dollár árfolyam 297 pont elmozdulás esetén likvidálják. A maximális kontraktusok száma (500/(200+3))=2, a felhasználható letét pedig 500-(200+3)*2=94USD. Ha az euró/dollár árfolyama 94/2=47 pipet mozdul el a pozíciók ellenében, akkor a B számlát likvidálják.

1 kontraktus értékű pozícióval az A számla 447 dollárt használhat biztonsági letétként, mielőtt felszámolják, míg a B számla csak 297 dollárt. Viszont a nagyobb felhasználható letéti összeggel az A számla nagyobb valószínűséggel fog túlkereskedni. Mint a fenti példa is mutatja, minél több a nyitott pozíció, annál nagyobb az esély a likvidálásra.

A legtöbb forex bróker kínál egyéni tőkeáttételeket is, melyek során a kereskedők maguk választhatják ki a számukra kényelmes tőkeáttételi arányt. A felhasználóknak tudniuk kell, hogy védjék ki magukat a túlkereskedéssel szemben és hogyan kezeljék a kockázatokat.